Czy fundusz inwestycyjny może przynosić atrakcyjne i stabilne zyski?
Dla większości osób fundusze inwestycyjne kojarzą się z funduszami akcji, obligacji czy rynku pieniężnego. Expander zwraca jednak uwagę, że na świecie dostępnych jest wiele innych ciekawych i innowacyjnych rozwiązań. Jednym z nich są globalne fundusze przychodowe. Nie interesują ich wzrosty cen akcji lecz poszukują one stałych źródeł przychodów tj. dywidend, czynszów z wynajmu nieruchomości czy posiadających wysoki rating obligacji.
Globalne fundusze przychodowe umożliwiają inwestorom dostęp do zróżnicowanych i zdywersyfikowanych pod względem geograficznym aktywów generujących przychód. W przeciwieństwie do dobrze nam znanych „tradycyjnych” funduszy, ich celem nie jest pomnażanie wartości pieniędzy wynikających ze wzrostu ceny danego aktywa. Poszukują one natomiast rozwiązań, które w każdych warunkach będą generowały stabilny przychód. Inwestują więc np. w spółki giełdowe regularnie wypłacające dywidendy. Stabilne zyski uzyskują również z czynszów i wynajmu nieruchomości czy z obligacji przedsiębiorstw wypłacających regularnie kupony odsetkowe.
Fundusze tego typu inwestują w spektrum instrumentów finansowych na całym świecie i najczęściej nie stosują w tym zakresie żadnych ograniczeń. Jedną z głównych zasad tego typu rozwiązań jest: „inwestuj gdziekolwiek aby osiągnąć przychód”. Niemniej jednak da się wyróżnić kilka klas aktywów, wśród których najczęściej poszukują one przychodu. Należą do nich: globalne akcje spółek wypłacających dywidendę, obligacje dobrej jakości mające rating powyżej średniej, rynek nieruchomości ze szczególnym uwzględnieniem REIT-ów (które czerpią stabilne i bezpieczne zyski pochodzące głównie z czynszów i wynajmu nieruchomości) oraz rynek długu korporacyjnego i krajów rozwijających się. Dodatkowo fundusze mogą stosować instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia się przed wpływem niekorzystnych zmian rynkowych.
Expander postanowił przyjrzeć się czterem wybranym funduszom przychodowym inwestującym w wiele klas aktywów i sprawdzić jakie stopy zwrotu one generowały. Do porównania zostały wybrane fundusze, które istnieją na rynku już dość długo: M&G Optimal Income Fund (2007), BlackRock Multi-Asset Income Fund (2007), JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund (2008) oraz nowszy Schroder ISF Global Multi-Asset Income (2012).
Wyniki wypracowywane przez te fundusze od roku 2009 r. potwierdzają, że są to produkty warte uwagi. Szczególnie stopy zwrotu z 2011 roku pozytywnie zaskakują, ponieważ był to dla giełd okres dość słaby. Natomiast nowy fundusz Schroder ISF Global Multi-Asset Income (działa od 18.04.2012) zdążył do dnia dzisiejszego wypracować już stopę zwrotu wynoszącą +12,7%.
Jak widać otwarte i elastyczne podejście do inwestycji w różne klasy aktywów przynosi efekty i umożliwia funduszom przychodowym sprawne reagowanie na zmiany rynkowe w celu dostosowania poziomu ryzyka i osiągnięcia stałego, zdywersyfikowanego przychodu.
BlackRock Multi-Asset Income Fund oraz JPMorgan Global Income Fund w ostatnim czasie najczęściej inwestowały w 2 klasy aktywów tj. obligacje wysokoprzychodowe oraz globalne akcje wypłacające dywidendy. Alokacja w te aktywa stanowiła blisko 50% całego portfela. Dodatkowo BlackRock chętnie inwestował w obligacje dobrej jakości (18,2%), natomiast JPMorgan w rynek nieruchomości
z uwzględnieniem Reit-ów (15,2%).
Opracowanie własne Expander Advisors
Całkowicie odmiennie przestawia się alokacja aktywów w funduszach M&G Optimal Income Fund oraz Schroder ISF Global Multi-Asset Income. Pierwszy z nich blisko 88% zgromadzonych aktywów inwestuje w różnego rodzaju instrumenty dłużne z czego aż 46,6% w obligacje dobrej jakości z ratingiem powyżej średniej, 22,9% w obligacje rządowe i 18,3% w obligacje wysokodochodowe. Akcje stanowią znikomą część portfela. Z kolei Schroder 1/3 aktywów inwestuje w akcje wypłacające dywidendę, wspomagając je obligacjami wysokodochodowymi (22%) i rynków rozwijających się (20,9%).
Opracowanie własne Expander Advisors
Piotr Nowak
Dyrektor ds. Produktów Inwestycyjnych i Ubezpieczeniowych
www.expander.pl
Może to Ci się spodoba
Branża deweloperska a globalny kryzys
Stany Zjednoczone oraz Wielka Brytania były uznawane przez kilkanaście lat za państwa, w których najwięcej można było zarobić na nieruchomościach. Nawet pomimo rosnącej nieustannie inflacji. Dlaczego kryzys nie przeszkodził branży
Od połowy maja WIG20 stracił ponad 10 proc. Okazje mogą się trafić w sektorach budowlanym, turystycznym, handlowym i spożywczym
Choć polska gospodarka nie jest bezpośrednio uzależniona od sytuacji w Grecji, to jednak negatywny sentyment inwestorów przekłada się na rynki finansowe. Indeks WIG20 stracił od połowy maja ponad 10 proc. Jeszcze mocniej
Warto wynajmować mieszkania
Ostatnimi czasy rynek nieruchomości także przeżywa kryzys. Ceny utrzymują się na stałym poziomie od dwóch lat. W niektórych przypadkach ceny spadły. Okazuje się jednak, że nadal opłaca się wynajmować, ponieważ
0 Comments
Brak komentarzy!
You can be first to comment this post!